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12月5日，國際清算銀行（BIS）貨幣和經(jīng)濟(jì)部負(fù)責(zé)人克勞迪奧·博里奧（Claudio Borio）和BIS經(jīng)濟(jì)顧問和研究主管Hyun Song Shin向媒體介紹了BIS最新一期季度報(bào)告，并回答媒體有關(guān)外匯市場、流動(dòng)性狀況、貨幣政策和加密貨幣資產(chǎn)的問題。
BIS最新一期的季度展望提供了有關(guān)全球外匯和場外利率衍生品市場的最新見解，旨在幫助全球央行和市場參與者監(jiān)測全球金融市場。作者們分析了交易模式和市場結(jié)構(gòu)的變化，并指出了值得進(jìn)一步關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。
BIS最新數(shù)據(jù)顯示，每天都有2.2萬億美元的外匯交易面臨結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，若交易的其中一方未能履行合約，可能“給市場參與者造成重大損失，有時(shí)會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性后果”。
調(diào)查顯示，外匯掉期、遠(yuǎn)期和貨幣掉期等形式的表外美元借款不斷增加。克勞迪奧·博里奧、羅伯特·麥考利和帕特里克·麥圭爾解釋，這些工具目前在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生了相當(dāng)于超過80萬億美元的未來支付義務(wù)。但由于這些債務(wù)沒有報(bào)告在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，標(biāo)準(zhǔn)的債務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)無法捕捉到它們。
“國際清算銀行三年期調(diào)查分析繼續(xù)揭示了全球金融市場的一些角落，否則這些角落會(huì)被忽視。豐富的數(shù)據(jù)集使我們能夠?yàn)檎咧贫ㄕ摺⒀芯咳藛T和市場參與者發(fā)現(xiàn)重要的趨勢。特別是，表外美元債務(wù)數(shù)量驚人，部分被隱藏起來，外匯風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)依然居高不下。”克勞迪奧·博里奧表示。
BIS報(bào)告還對(duì)最近市場發(fā)展進(jìn)行分析。BIS在本期報(bào)告中指出，在報(bào)告所述期間經(jīng)濟(jì)增長面臨風(fēng)險(xiǎn)的情況下，投資者仍然關(guān)注各國央行抗擊通脹的舉措。短期主權(quán)債券收益率因預(yù)期政策利率走高而上升，令風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓，并支撐美元。美國11月通脹數(shù)據(jù)弱于預(yù)期后，股市收復(fù)失地，美元兌多數(shù)貨幣從幾十年高點(diǎn)回落，市場重新評(píng)估遏制通脹最終所需的政策緊縮程度。
“今年早些時(shí)候，美元走強(qiáng)，再加上大宗商品價(jià)格高企，給許多苦苦應(yīng)對(duì)本幣通脹的國家?guī)砹穗p重沖擊。最近美元的貶值可能有助于緩解這些壓力。”Hyun Song Shin說。
近年來全球各經(jīng)濟(jì)體積累了巨額債務(wù)，為各國央行應(yīng)對(duì)通脹帶來挑戰(zhàn)。克勞迪奧·博里奧認(rèn)為，使應(yīng)對(duì)通脹這項(xiàng)任務(wù)變得更復(fù)雜的一個(gè)因素是世界各地公私營部門的債務(wù)水平都很高。“借款的不斷增加表明經(jīng)濟(jì)對(duì)加息更為敏感，但我們還不清楚具體的敏感度。”克勞迪奧·博里奧說。
在談到近期加密貨幣市場表現(xiàn)時(shí)，Hyun Song Shin表示，包括FTX交易所破產(chǎn)、穩(wěn)定幣 TerraUSD和Luna崩盤在內(nèi)的加密貨幣市場問題與早期大多數(shù)銀行業(yè)崩潰具有相似的特征，許多出售的加密貨幣其實(shí)屬于“DINO”，即“名義上的去中心化”，但這些大部分活動(dòng)都是通過傳統(tǒng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，人們就像是在不受監(jiān)管的銀行存款，隨著杠桿和借貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，就出現(xiàn)了十多年前金融危機(jī)一樣的問題。
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