當地時間6月30日，納斯達克指數以1.5%的漲幅結束了今年的前6個月，使2023年迄今的漲幅達到32%。這是1983年以來該指數上半年漲幅最大的一次，當時納斯達克指數上漲了37%。
(資料圖片)
分析人士認為，市場對生成式人工智能的喜好，壓倒了今年可能拖累市場情緒的所有重大問題：經濟衰退擔憂、通脹水平升高、美聯儲進一步加息的前景、地緣政治風險和債務上限辯論。
在人工智能熱潮下，英偉達股價飆升190%，市值突破1萬億美元。
發生了什么？
大約40年前，微軟于1986年上市，引發了PC軟件熱潮，隨后出現了20世紀90年代的互聯網熱潮，導致電子商務、搜索和計算機網絡股票價格飆升，又進入了互聯網泡沫時代。過去十年，價值數萬億美元的巨型企業出現，成為美國最有價值的企業。
但是在2022年，納斯達克指數下跌了三分之一，很大程度上是因為美國科技企業開始降本增效。包括Alphabet（谷歌母公司）、Meta?和亞馬遜在內的大公司，以及眾多小公司進行了大規模裁員，盡管這也為盈利反彈和更現實的增長前景鋪平了道路。
Meta和特斯拉的股價去年都遭受重創，但到2023年迄今為止，其市值已增加了一倍多。Alphabet在2022年下跌39%后，目前上漲了36%。
值得注意的是，上一次納斯達克開局較好時（1983年），這些公司都還沒成立。Meta首席執行官馬克·扎克伯格出生于1984年，2004年創建了Facebook公司。特斯拉成立于2003年，比Alphabet的前身谷歌晚了5年。
今年，美國經濟仍面臨陷入衰退的風險，并遭遇銀行業危機，尤其是3月硅谷銀行的倒閉，這家銀行是許多風險投資和初創企業的融資來源。在這種情況下，是什么讓股市取得如此亮眼的成績？
2023年生成式人工智能“出圈”，微軟支持的OpenAI憑借ChatGPT一躍成為全世界家喻戶曉的名字。同時，資金正大量涌入英偉達，該公司的芯片可以用來驅動AI大模型的工作負載，引發全球相關企業的搶購潮。上半年，英偉達股價飆升190%，市值突破1萬億美元。
“英偉達不僅擁有人工智能淘金熱的鏟子和斧子。”Requisite Capital Management執行合伙人拜恩·?塔金頓（Bryn Talkington）在接受美國消費者新聞和商業頻道（CNBC）節目采訪時說，?“他們實際上是鎮上唯一的五金店。”
“蘋果的看空者和懷疑者繼續摸不著頭腦”
6月30日，蘋果公司的市值突破3萬億美元，股價上漲約2.31%至新高。這表明投資者仍然看好該股以及蘋果的產品和服務組合，盡管該公司在5月警告稱其當前季度收入預計將下降約3%。
蘋果公司的大部分收入仍然依賴于iPhone，但隨著本月發布混合現實（MR）頭顯Vision Pro，該公司進軍新領域，幫助重振了投資者的熱情。這是蘋果自2014年以來首次發布重大新產品系列。Vision Pro明年初起開售，價格為3499美元。
蘋果公司總是打破懷疑者的預期。
“蘋果的看空者和懷疑者繼續摸不著頭腦，因為許多人預計蘋果今年在更艱難的背景下呈現出‘破碎的增長故事’，我們堅信，庫比蒂諾（蘋果總部所在地）的情況恰恰相反，未來12至18個月將出現大規模的增長復興。”Wedbush Securities高級股票研究分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）在6月30日的一份報告中表示。
艾夫斯認為，華爾街嚴重低估了圍繞iPhone 14和iPhone 15系列帶來的大規模換機升級，大約25%的蘋果忠實客戶群在4年多的時間里沒有升級他們的iPhone。
今年迄今為止，蘋果公司的股價已上漲約49%。蘋果1983年的收入約為10億美元，相當于該公司2023年第一季度平均每天的收入金額。
AI熱潮會繼續嗎？
根據歷史規律，納斯達克100指數上半年的強勁表現預示著2023年剩余時間的良好發展。根據彭博社的一項分析，在指數上漲至少10%的年份中，下半年的平均回報率約為14%，但當上半年漲幅超過20%時，回報率會縮減至8.3%。
不過，投資者仍然對下半年的行情持觀望態度，不確定目前人工智能對更廣泛的企業界有多大推動作用。與此同時，美國的經濟數據好壞參半。CNBC和Morning Consult本月早些時候的一項調查發現，由于通脹壓力持續存在，92%的美國人正在削減支出。
也有分析人士把人工智能熱潮與2000年的互聯網泡沫相比較，當時市場在崩盤前同樣是由科技股推動的，但貝萊德（BlackRock）美國基本股票首席投資官托尼·德斯皮里托（Tony DeSpirito）認為，盈利增長即將到來。“需求確實存在。”德斯皮里托告訴《財富》，?“人工智能與一年前的元宇宙或虛擬現實形成了對比。訂單就在那里。”
瑞銀全球財富管理公司股票策略師桑迪普·甘托里（Sundeep Gantori）也表示：“我們不認為人工智能趨勢是泡沫，但建議投資者在今年迄今的強勁反彈后選擇性地購買人工智能相關股票。”
