中新經(jīng)緯2月25日電 (薛宇飛)近期，睿遠(yuǎn)基金、安信基金旗下的三年持有期基金的運(yùn)作期相繼結(jié)束，陸續(xù)開放日常贖回等業(yè)務(wù)，投資者可以選擇“落袋為安”，也可以繼續(xù)持有。
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從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，一些三年持有期基金的收益較好，實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)線投資收益，成立以來的收益率最高達(dá)60%；也有一些產(chǎn)品的業(yè)績(jī)不能令人滿意，收益率甚至告負(fù)。
梳理發(fā)現(xiàn)，2023年，還會(huì)有多只三年持有期基金的運(yùn)作期屆滿。從目前的數(shù)據(jù)看，各產(chǎn)品的收益表現(xiàn)不一。截至2月24日，興全合豐三年持有、廣發(fā)睿選三年持有成立以來的收益率都在-20%以下。
百億級(jí)基金收益超40% 產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不一
睿遠(yuǎn)基金近日公告稱，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合自2020年2月21日成立三年后，于今年2月21日起開放日常贖回業(yè)務(wù)。該基金在2020年2月18日募集時(shí)火爆一時(shí)，認(rèn)購金額超1220億元人民幣，有效認(rèn)購確認(rèn)比例約4.90%。2020年2月21日，該基金合同正式生效，規(guī)模約59.65億元。到2022年年末，該產(chǎn)品的規(guī)模增加到約150.77億元。
2023年2月21日，該基金首個(gè)三年運(yùn)作期屆滿，于當(dāng)日開放日常贖回業(yè)務(wù)。或許是擔(dān)心贖回業(yè)務(wù)放開后投資者選擇“落袋為安”，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合在自2月23日起將限制申購及定期定額投資金額由10萬元調(diào)高至30萬元。沒想到的是，投資者認(rèn)購火爆，該基金旋即于23日公告稱，從27日起，將限制申購及定期定額投資金額由30萬元降低至1萬元。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，在成立一年時(shí)，即2021年2月22日，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合成立以來的收益率高達(dá)81.04%，之后呈現(xiàn)波動(dòng)下降走勢(shì)。2023年該基金收益下滑嚴(yán)重，在當(dāng)年10月底，成立以來收益率一度跌破20%。進(jìn)入2022年11月，股市觸底回升，基金產(chǎn)品收益有所提升。截至2023年2月21日，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合成立以來的收益率為41.65%。
除了睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合，成立于2020年1月15日的安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年，于2023年1月16日起開放日常贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。該基金規(guī)模不大，截至2022年年末的資產(chǎn)凈值約為2.48億元，但是，其收益卻明顯高于睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合，截至1月17日，成立以來的收益率為60.12%。與睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合對(duì)比發(fā)現(xiàn)，安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年也在2022年9月-10月經(jīng)歷凈值大幅度回撤，但回撤幅度低于前者，收益穩(wěn)定性更強(qiáng)。
泓德豐潤(rùn)三年持有于1月16日起開放日常贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。截至2023年1月17日，泓德豐潤(rùn)三年持有成立以來的收益率為23.68%，表現(xiàn)不算突出。該產(chǎn)品的規(guī)模不小，截至2022年年末的資產(chǎn)凈值約85.37億元。永贏乾元三年定開于1月19日起開放上述業(yè)務(wù)，與前述3只產(chǎn)品對(duì)比，永贏乾元三年定開是收益最低的，截至2023年1月18日，成立以來的收益率只有8.11%。到2月24日，該產(chǎn)品成立以來的收益率降至4.54%。
截至2022年二季度末時(shí)，永贏乾元三年定開成立以來的收益率還有15.71%，之后不斷下降，該指標(biāo)一度告負(fù)。此后雖有所反彈，力度卻不大。據(jù)去年四季報(bào)，該產(chǎn)品重倉地產(chǎn)股、家居、銀行股，基金經(jīng)理李永興在報(bào)告中稱，基金四季度股票倉位較高，但配置較高的地產(chǎn)、消費(fèi)等行業(yè)四季度股價(jià)呈現(xiàn)明顯的震蕩走勢(shì)，因此基金凈值漲幅略低于指數(shù)。
多只產(chǎn)品將開放贖回 有基金收益跌幅超20%
2020年，市場(chǎng)上有多只三年持有期基金陸續(xù)上市，這也意味著，這些產(chǎn)品將在今年陸續(xù)迎來首個(gè)三年運(yùn)作期屆滿。從目前的數(shù)據(jù)看，各產(chǎn)品的收益率并不相同，有的保持住了較高的收益率，有的不太理想。
安信基金2月23日公告稱，安信價(jià)值回報(bào)三年將于2月27日開放日常贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。這只規(guī)模超30億元的基金，自2022年11月起收益率持續(xù)反彈，到今年2月初，成立以來的收益率一度回彈到超過30%，此后出現(xiàn)回調(diào)。截至2月23日，該產(chǎn)品成立以來的收益率為23.48%。3月17日，規(guī)模達(dá)122.37億元的東方紅啟東三年持有也將開放日常贖回，截至2月24日，這只產(chǎn)品成立以來的收益率為56.75%，表現(xiàn)不俗。
目前看，有多只三年持有期基金成立以來的收益率為負(fù)數(shù)，其中幾只甚至在-20%以下。截至2023年2月23日，景順長(zhǎng)城科技創(chuàng)新三年定開成立以來的收益率為-23.49%。該產(chǎn)品基金經(jīng)理之一詹成是通信電子工程博士，去年四季度末的重倉股中也多是電子科技、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)股票。基金經(jīng)理在四季報(bào)中稱，“高估值肯定是回報(bào)率的敵人，透支未來價(jià)值很多的公司，我們會(huì)規(guī)避，組合構(gòu)建的時(shí)候會(huì)保持一定的均衡性，盡可能地降低凈值的波動(dòng)，追求復(fù)利，積小勝為大勝，希望能夠在中長(zhǎng)期的維度為持有人創(chuàng)造穩(wěn)定的凈值增長(zhǎng)。”
截至2月24日，興全合豐三年持有、廣發(fā)睿選三年持有成立以來的收益率都在-20%以下，規(guī)模超過百億元的易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有也接近-20%。2022年，面對(duì)業(yè)績(jī)不佳，易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有不斷變換投資組合，一季度繼續(xù)增加煤炭板塊的配置，二季度在增加煤炭板塊配置的同時(shí)，也增加港股互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)品龍頭公司的配置；三季度，該基金降低了部分港股倉位，增持煤炭、造船、海運(yùn)、電力等供給彈性較小的品種；四季度，又轉(zhuǎn)而大幅加倉港股的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，增加A股的焦煤、金屬等板塊的配置比例，并加倉次高端白酒的配置。只是，一頓操作下來，業(yè)績(jī)反彈不太明顯。
興全合豐三年持有、廣發(fā)睿選三年持有、易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有都是在2023年下半年才開放贖回，因此，能否在接下來實(shí)現(xiàn)逆風(fēng)翻盤，就要看市場(chǎng)走勢(shì)和基金經(jīng)理的操作了。
三年期基金存優(yōu)勢(shì) 購買要看時(shí)間點(diǎn)？
一直以來，監(jiān)管部門和市場(chǎng)都在鼓勵(lì)投資者減少短期炒作、堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，以時(shí)間換取投資利潤(rùn)空間。2022年4月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》中提出，鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)開發(fā)各類具有鎖定期、服務(wù)投資者生命周期的基金產(chǎn)品。
僅幾年，三年期、五年期基金產(chǎn)品不斷增加。對(duì)于這類基金的優(yōu)勢(shì)，招商證券任瞳團(tuán)隊(duì)就指出，對(duì)于資金流動(dòng)性需求不高的投資者來說，選擇三年持有期基金的回報(bào)可能更高。原因在于，三年期限制既有利于幫助投資者避免“追漲殺跌”、在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)贖回的風(fēng)險(xiǎn)，又有利于基金經(jīng)理中長(zhǎng)期投資策略的有效執(zhí)行，從而提高基金持有體驗(yàn)。
招商證券任瞳團(tuán)隊(duì)還稱，對(duì)于偏股基金投資者而言，相較于短期投資，持有3年能夠有效地提高正收益概率和平均收益，一定程度上能夠減少極端損失，同時(shí)流動(dòng)性強(qiáng)于5年持有期，投資性價(jià)比更高。
不過，從以上產(chǎn)品的表現(xiàn)看，并非所有三年期基金的業(yè)績(jī)都表現(xiàn)優(yōu)異，還是有部分產(chǎn)品的業(yè)績(jī)堪憂。有聲音認(rèn)為，這與基金成立的時(shí)間節(jié)點(diǎn)有關(guān)，那些踩在市場(chǎng)相對(duì)高點(diǎn)成立的基金，后續(xù)操作空間減少，抵抗不住市場(chǎng)回調(diào)。因此，投資者要盡可能選擇合適的時(shí)機(jī)買入，進(jìn)而打開基金持有收益空間。
睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金經(jīng)理職務(wù)一直由睿遠(yuǎn)基金董事總經(jīng)理趙楓擔(dān)任，對(duì)于影響未來市場(chǎng)表現(xiàn)的因素，他在近日的一次渠道路演中稱，一是基本面好轉(zhuǎn)的幅度和節(jié)奏。市場(chǎng)估值水平已經(jīng)回到較為合理的區(qū)間，估值修復(fù)基本完成，基本面驅(qū)動(dòng)成為后續(xù)的主要?jiǎng)恿Α６钦呙娴牧Χ群凸?jié)奏。市場(chǎng)對(duì)政策已有一定預(yù)期，更明確的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策有待明朗。今年可能仍會(huì)面臨政策和基本面的博弈。
