澎湃新聞?dòng)浾?孫銘蔚
因臺(tái)風(fēng)休市半天后，8月25日下午港股開市，主要指數(shù)均高開高走。
(相關(guān)資料圖)
截至收盤，恒生指數(shù)漲3.63％，報(bào)19968.38點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲6.01％，報(bào)4268.54點(diǎn)。
科技股大爆發(fā)，京東集團(tuán)（09618.HK）漲11％，嗶哩嗶哩（09626.HK）漲10.26％，百度集團(tuán)（09888.HK）漲9.16％，阿里巴巴（09988.HK）漲8.75％，美團(tuán)（03690.HK）、京東健康（06618.HK）漲超8％，蔚來（09866.HK）漲超7％，快手（01024.HK）漲6.88％，騰訊控股（00700.HK）漲4.84％。
多只追蹤港股恒生科技指數(shù)或中概股的相關(guān)ETF也大漲，其中中概互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)ETF均漲超6%。
板塊方面，云辦公、云計(jì)算、煤炭股、短視頻概念股、影視娛樂股、乳制品、石油股、家電股等板塊漲幅居前。
此外，石油股周四同樣走高，昆侖能源（00135.HK）漲6.29％，中國海洋石油（00883.HK）漲近5％，中國石油股份（00857.HK）漲1.67％，中國石油化工股份（00386.HK）漲1.36％。
煤炭概念股走高，兗礦能源（01171.HK）漲超9％，中煤能源（01898.HK）漲近6％，中國神華（01088.HK）、首鋼資源（00639.HK）分別漲超4％、3％。
對于港股的突然走強(qiáng)，中泰國際策略分析師顏招駿對澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆凸乐?政策面支撐是導(dǎo)致港股出現(xiàn)大反彈的主因。此外，當(dāng)前歐美股市進(jìn)入調(diào)整期，歐美經(jīng)濟(jì)放緩壓力增加，疊加美股較高的估值，可能造成資金西向東流，回流估值較低且具政策支撐的A股及港股。
8月24日國常會(huì)指出，在落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策同時(shí)，再實(shí)施19項(xiàng)接續(xù)政策，形成組合效應(yīng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好、保持運(yùn)行在合理區(qū)間，努力爭取最好結(jié)果。例如再增加3000億元以上政策性開發(fā)性金融工具額度，并用好5000多億元專項(xiàng)債地方結(jié)存限額。顏招駿認(rèn)為這可推動(dòng)項(xiàng)目盡快落地，形成實(shí)物工作量，預(yù)計(jì)基建及汽車是下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的主要抓手。當(dāng)前恒生指數(shù)未來12個(gè)月的預(yù)測PE在9.3倍，低于過去十年平均1.76個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差，估值下行空間不大，具支撐力及中長期的投資價(jià)值。
對于周四科技股大漲的原因，顏招駿認(rèn)為這是由于互聯(lián)網(wǎng)巨頭已相繼公布業(yè)績，普遍優(yōu)于市場預(yù)期，降本增效是推動(dòng)盈利優(yōu)于預(yù)期的主因。
中泰國際認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭對今年收入增長的預(yù)期持較謹(jǐn)慎態(tài)度，會(huì)繼續(xù)增加營運(yùn)效率，出清非核心業(yè)務(wù)。據(jù)該機(jī)構(gòu)觀察，近期市場開始上調(diào)恒生科技指數(shù)的每股盈利預(yù)測，科技指數(shù)的盈利底大概率已在今年5月出現(xiàn)。盡管經(jīng)濟(jì)下行壓力加大等宏觀總量對科技企業(yè)收入仍具不確定性，但盈利端能夠通過降本增效而逐漸恢復(fù)，加上如騰訊在業(yè)績后再重啟股本回購，較低的估值亦帶來支撐。中泰國際表示，互聯(lián)網(wǎng)板塊的估值不高，盈利可望進(jìn)入拐點(diǎn)，具中長期投資價(jià)值。
瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室分析稱，中國科技公司從去年末或今年初起，行業(yè)成本控制和削減的舉措開始見效，而且較有紀(jì)律的企業(yè)能夠進(jìn)行股票回購，并可持續(xù)地改善運(yùn)營效率。新經(jīng)濟(jì)企業(yè)由初始成長階段成長并取得足夠進(jìn)展后，領(lǐng)先企業(yè)可以在爭取市場份額和提高盈利能力間取得較佳的平衡。
“我們認(rèn)為科技板塊近期盈利前景正在改善。投資者可以關(guān)注受益于潛在行業(yè)整合的子板塊領(lǐng)導(dǎo)者，由于管理層關(guān)注的是盈利能力而不僅是營收，相關(guān)企業(yè)的盈利料將持續(xù)增長，這應(yīng)有助于產(chǎn)生優(yōu)質(zhì)的超額報(bào)酬?！比疸y財(cái)富指出。
中泰國際建議繼續(xù)關(guān)注石油、電訊及煤炭等具防御力的板塊；受惠PPI-CPI剪刀差收窄且下游景氣度恢復(fù)的啤酒、汽車零部件及汽車；餐飲、旅游、航空、消費(fèi)醫(yī)療；香港本地股?；ヂ?lián)網(wǎng)科技股可能已接近業(yè)績底部的轉(zhuǎn)折，中長期配置價(jià)值開始浮現(xiàn)。
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