7月27日，招商銀行發(fā)布通告，宣布將于2021年8月11日對個人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)、實盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。
具體看，招商銀行對相關(guān)業(yè)務(wù)的客戶協(xié)議、產(chǎn)品說明書、風(fēng)險揭示書等文件進(jìn)行了修訂，修訂范圍包括業(yè)務(wù)應(yīng)急清算、業(yè)務(wù)暫停與停辦等事項和條款。
“考慮到貴金屬市場風(fēng)險較大，我行未來將進(jìn)一步從嚴(yán)限制個人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)及實盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)。對于有以上產(chǎn)品持倉余額的客戶，請您保持關(guān)注并做好倉位管理，適時降低持倉余額。”招商銀行在通告中表示。
通告還指出，自通告發(fā)布日起至2021年8月10日，若客戶不接受新版協(xié)議內(nèi)容，可通過手機(jī)銀行APP、柜面等渠道關(guān)閉、注銷個人實盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)。
值得注意的是，招商銀行并不是第一家收緊貴金屬業(yè)務(wù)的銀行，自去年以來已有多家銀行通過調(diào)整風(fēng)險等級、暫停開倉交易、解約等方式收緊貴金屬業(yè)務(wù)。
至于收緊業(yè)務(wù)原因，多家銀行在通告中提到的是“貴金屬價格持續(xù)出現(xiàn)較大幅度波動”“市場風(fēng)險顯著增強(qiáng)”“個人貴金屬交易類業(yè)務(wù)投資交易風(fēng)險上升”等。
“影響貴金屬的價格因素比較復(fù)雜，但貴金屬價格的走勢往往受到貨幣政策的影響，尤其與美聯(lián)儲的貨幣政策寬松與否關(guān)聯(lián)較大，但是美聯(lián)儲的操作往往又無法預(yù)測，這就增加了價格波動的隨機(jī)性和風(fēng)險;其次，國內(nèi)很多投資者缺乏對沖風(fēng)險的認(rèn)識和渠道。”金磚匯通首席策略分析師趙相賓對記者表示。
據(jù)記者統(tǒng)計，目前已有超20家商業(yè)銀行暫停貴金屬新開戶業(yè)務(wù)，既包括中國銀行、工商銀行等國有大行，也包括光大銀行、平安銀行等股份制銀行。
“多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)主要基于產(chǎn)品風(fēng)險角度，以及投資者適當(dāng)性問題的考慮。”南華期貨金屬分析師夏瑩瑩表示，從風(fēng)險角度看，去年上半年“原油寶”事件后，銀行對掛鉤大宗商品的衍生產(chǎn)品風(fēng)險度有了新的認(rèn)知，提高了對此類業(yè)務(wù)的警惕;從投資者適應(yīng)性角度看，銀行客戶的投資周期普遍偏長，但期貨市場參與雙向交易以及杠桿交易的投資者的交易周期都偏短，且倉位管理要求更高，需要更加專業(yè)的投資咨詢服務(wù)，因此銀行客戶參與這些衍生品交易的適應(yīng)性相對較低。
“去年新冠肺炎疫情暴發(fā)導(dǎo)致國際市場多個商品價格風(fēng)險急劇上升，原油價格也受到較大的波及并在極端情況下引發(fā)負(fù)油價的出現(xiàn)，導(dǎo)致很多投資者在不了解原油價格，其期貨交割原理和規(guī)則及風(fēng)險的情況下，出現(xiàn)爆倉現(xiàn)象。”趙相賓坦言，貴金屬和原油的屬性、價格波動原理有相似的一面，深受國際大宗市場價格波動影響，部分國內(nèi)投資者對這些品種仍缺乏必要的認(rèn)識和分析能力。
對于仍在銀行參與貴金屬的個人投資者，夏瑩瑩建議，目前很多銀行已經(jīng)規(guī)定個人投資者不能開新倉或加倉，只能進(jìn)行平倉交易，預(yù)計該業(yè)務(wù)將逐漸暫停。個人投資者可擇機(jī)清空手上頭寸，如風(fēng)險認(rèn)知及風(fēng)險偏好較高的投資者仍希望參與交易的，可選擇上海期貨交易所、上海黃金交易所進(jìn)行交易。(馬春陽)
