(資料圖)
投資要點(diǎn)：
行情回顧：截至2023年8月11日，申萬電力設(shè)備行業(yè)上周下跌3.18%，跑贏滬深300指數(shù)0.21個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31個(gè)行業(yè)中排名第15名；申萬電力設(shè)備行業(yè)本月下跌2.23%，跑贏滬深300指數(shù)1.02個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31個(gè)行業(yè)中排名第7名；申萬電力設(shè)備板塊年初至今下跌7.96%，跑輸滬深300指數(shù)8.28個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31個(gè)行業(yè)中排名第24名。
截至2023年8月11日，當(dāng)周申萬電力設(shè)備行業(yè)的6個(gè)子板均下跌，電池板塊跌幅最大，為2.74%。其他板塊表現(xiàn)如下，電機(jī)II板塊板塊下跌4.41%，電網(wǎng)設(shè)備板塊下跌2.97%，其他電源設(shè)備Ⅱ板塊下跌4.58%，風(fēng)電設(shè)備板塊下跌3.85%，光伏設(shè)備板塊下跌3.48%。
在上周漲幅前十的個(gè)股里，欣靈電氣、摩恩電氣和*ST華儀三家公司漲幅在申萬電力設(shè)備板塊中排名前三，漲幅分別達(dá)6.89%、5.90%和5.22%。
在上周跌幅前十的個(gè)股里，中元股份、金銀河和迦南智能表現(xiàn)較弱，分別跌12.27%、11.32%和11.28%。
估值方面：截至2023年8月11日，電力設(shè)備板塊PE（TTM）為21.09倍；子板塊方面，電機(jī)Ⅱ板塊PE（TTM）為35.05倍，其他電源設(shè)備Ⅱ板塊PE（TTM）為30.58倍，光伏設(shè)備板塊PE（TTM）為16.26倍，風(fēng)電設(shè)備板塊PE（TTM）為29.46倍，電池板塊PE（TTM）為24.83倍，電網(wǎng)設(shè)備板塊PE（TTM）為19.35倍。
電力設(shè)備行業(yè)周觀點(diǎn)：截至2023 年8 月9 日當(dāng)周，多晶硅致密料價(jià)格為7.1 萬元/噸，價(jià)格環(huán)比提高2.90%，為連續(xù)四周環(huán)比上漲，硅片價(jià)格近期也有所上漲，其中，TCL 中環(huán)各尺寸的價(jià)格漲幅達(dá)6-7%不等。短期內(nèi)因?yàn)楣枇闲略霎a(chǎn)能釋放低于預(yù)期，拉晶的用料需求旺盛，尤其N 型硅料供應(yīng)更為緊張，且當(dāng)前硅片出貨較為通暢，硅片庫存繼續(xù)下降，使得硅料及硅片價(jià)格保持相對堅(jiān)挺態(tài)勢，預(yù)計(jì)后續(xù)仍有一定上漲空間。近期隨著中報(bào)業(yè)績陸續(xù)披露，建議關(guān)注業(yè)績向好，估值處于相對低位的企業(yè)。
建議關(guān)注硅料、硅片、N 型電池、逆變器、電池設(shè)備、接線盒等環(huán)節(jié)優(yōu)勢企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。
