震蕩已久的市場終于有了些暖意，不過素有投資風(fēng)向標(biāo)之稱的寬基ETF上周以來呈現(xiàn)資金凈流出態(tài)勢，顯示機(jī)構(gòu)投資者態(tài)度或仍較為謹(jǐn)慎。
Choice數(shù)據(jù)顯示，上周(3月29日至4月2日)寬基ETF資金流出居前。具體來看，華安創(chuàng)業(yè)板50TEF份額遭凈贖回14億份，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏科創(chuàng)板50ETF、華夏上證50ETF凈贖回份額均超過6億份。4月6日，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF、華夏上證50ETF等寬基ETF依然延續(xù)了資金凈流出態(tài)勢。
此外，上周強(qiáng)勢反彈的半導(dǎo)體板塊ETF也遭遇大量贖回。例如，華夏半導(dǎo)體芯片ETF遭遇凈贖回17.82億份，國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF凈贖回也超過6億份。
有意思的是，在3月22日至3月36日這一周，半導(dǎo)體ETF及寬基ETF仍然較為受寵。從凈申購數(shù)據(jù)情況來看，國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF凈申購超54億份，緊隨其后的是一些寬基ETF，例如，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購份額接近5億份，南方中證500ETF、嘉實(shí)滬深300ETF凈申購份額分別為2.96億份、1.88億份。
業(yè)內(nèi)人士表示，ETF的申贖情況常被視為投資風(fēng)向標(biāo)，尤其是寬基ETF持有人以機(jī)構(gòu)投資者居多，其申贖動向更能反映機(jī)構(gòu)的態(tài)度。“從寬基ETF申贖情況來看，機(jī)構(gòu)當(dāng)前態(tài)度或仍較為謹(jǐn)慎。”
從主動權(quán)益基金的動向來看，部分基金經(jīng)理也小幅降低了股票倉位，并且打法上也出現(xiàn)一定變化，中小盤股的整體配置比例有所提高。天風(fēng)證券測算發(fā)現(xiàn)，上周普通股票型基金倉位中位數(shù)為90.8%，相比此前一周下降0.8個百分點(diǎn)，偏股混合型基金倉位中位數(shù)為87.9%，下降0.4個百分點(diǎn)。
從行業(yè)配置來看，主動權(quán)益基金在非銀金融、電子元器件、食品飲料等行業(yè)的倉位下降，在國防軍工、電力設(shè)備、汽車、基礎(chǔ)化工等行業(yè)的倉位提升。
值得注意的是，中小盤股愈發(fā)受到基金的青睞。數(shù)據(jù)顯示。此前一周(3月22日至3月26日)，普通股票型基金與偏股混合型基金在市場大盤組合上的估計倉位值分別下降2.7個百分點(diǎn)和2.4百分點(diǎn)，市場小盤組合估計倉位值分別上升3.7個百分點(diǎn)和上升2.1個百分點(diǎn)。
上周，普通股票型基金和偏股混合型基金的操作略現(xiàn)分歧，普通股票型基金對中小盤的配置比例繼續(xù)提高。具體來看，普通股票型基金與偏股混合型基金的市場大盤組合估計倉位值分別下降2.5個百分點(diǎn)、上升0.3個百分點(diǎn)，市場小盤組合估計倉位值分別上升1.7個百分點(diǎn)、下降0.6百分點(diǎn)。
近期，一些基金經(jīng)理也公開表達(dá)了對市場的看法。東方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理蔣茜表示，不會像去年那樣隨時保持較高倉位，但也不用太悲觀，今年會更加關(guān)注投資性價比。“在消費(fèi)、醫(yī)藥、周期和科技制造等方向上通過深入研究積極尋找性價比較高的價值成長股進(jìn)行投資，重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)期估值和業(yè)績的匹配度。”
金鷹基金研究部總經(jīng)理楊剛認(rèn)為，隨著季報披露期結(jié)束，須提高對持倉個股業(yè)績后續(xù)確定性的篩查。經(jīng)歷前期調(diào)整后，建議減少擇時，淡化宏觀變量影響，調(diào)整趨勢策略，增加逆情緒交易，做好行業(yè)和個股精選工作。
