去年四季度初至今年2月末，公募基金發(fā)行速度明顯加快，其間恰巧是股指震蕩爬升至階段性高位的過程，在市場樂觀預(yù)期作用下，共計1.3萬億元的新資金借道股票混合型基金入市。不過，在近期市場調(diào)整中，這些新基金的業(yè)績也逐漸分化，自成立以來，僅有不到兩成新基金業(yè)績?yōu)檎覙I(yè)績首尾差距達(dá)35個百分點。
數(shù)據(jù)顯示，去年10月初至今年2月末，滬指上漲9.04%，其間共有460只股票混合型新基金成立，總計發(fā)行份額超過1.3萬億元。其中，大型基金公司發(fā)行速度較快，多家公司新發(fā)總量超過10只，比如廣發(fā)基金、華夏基金、富國基金、匯添富基金等。
據(jù)統(tǒng)計，目前仍有超150只權(quán)益類基金正在發(fā)行，其中不乏國聯(lián)安基金潘明、廣發(fā)基金吳興武等明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品。
“市場下跌階段基金較難發(fā)行，但卻是建倉的好時機(jī)，我們不會太過于著急建倉，會在下跌中耐心尋找被錯殺的機(jī)會，在合適的價位分批買入。市場調(diào)整提供了更好的建倉時機(jī)。”某擬任新基金經(jīng)理告訴記者。
同樣趁著市場熱情快速發(fā)行的新基金，成立以來的表現(xiàn)卻大相徑庭。統(tǒng)計去年四季度初至今年2月末期間成立的新基金業(yè)績表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，僅不到兩成的股票混合型基金產(chǎn)品成立以來獲得正收益(不同份額分開計算)。其中，徐荔蓉管理的國富價值成長一年持有期混合成立以來回報最佳，截至3月15日，凈值漲幅約15%。成立以來業(yè)績表現(xiàn)最差的產(chǎn)品跌幅超過20%，首尾差距高達(dá)35個百分點。
明星基金經(jīng)理管理的新基金業(yè)績也出現(xiàn)分化。中歐基金周應(yīng)波去年10月新發(fā)的中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒混合、中歐創(chuàng)新未來18個月持有期混合成立至今有10%左右的回報。成立以來同樣盈利的，還有丘棟榮新發(fā)的基金中庚價值品質(zhì)一年持有混合。該基金成立時規(guī)模27.95億元，自成立以來盈利逾5%。
科技股“獵手”馮明遠(yuǎn)去年10月成立的信達(dá)澳銀匠心臻選兩年持有期混合成立以來凈值上漲4.32%，今年1月成立的信達(dá)澳銀星奕混合也已逐步建倉，目前跌逾5%。實際上，并非所有明星基金經(jīng)理都能在市場震蕩中保持正收益，尤其是一些今年剛發(fā)行的產(chǎn)品，沒有去年的收益鋪墊，業(yè)績大多不同程度下跌。
少數(shù)去年四季度初至今年2月末成立的新基金在近期調(diào)整中回撤控制出色，依然獲得了正收益。如由丘棟榮管理的中庚價值品質(zhì)一年持有混合，在2月18日至3月15日市場調(diào)整期間，以6.19%區(qū)間業(yè)績排名首位。數(shù)據(jù)顯示，同期成立的這批新基金的平均凈值跌幅為11%，更有61只產(chǎn)品跌逾20%。
從調(diào)倉角度來看，一些去年四季度成立后業(yè)績較好的次新基金，目前似乎并未大幅改變初期建倉方向。比如中歐創(chuàng)新未來18個月封閉混合，數(shù)據(jù)顯示，該基金3月15日的估算凈值和實際凈值的差距并不大。
對于近期的市場調(diào)整，周應(yīng)波認(rèn)為，春節(jié)后市場短期內(nèi)調(diào)整幅度較大，龍頭股的估值修正短期可能還會延續(xù)。“近期基金凈值經(jīng)歷了一些回撤，但2018年也遇到過類似情況，在風(fēng)險釋放后出現(xiàn)了很多好的投資機(jī)會。目前，我們看好能源領(lǐng)域變革、電動汽車及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)方向。”他說。
