在年內(nèi)市場持續(xù)波動的同時，新基金發(fā)行規(guī)模則不斷攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，年內(nèi)新發(fā)基金規(guī)模約2.36萬億元，同比小幅增長。而在新基金規(guī)模不斷擴大的同時，“黯然離場”的基金數(shù)量也在增長。10月12日，上投摩根紅利回報混合發(fā)布清算報告。另據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至當前，年內(nèi)清盤基金數(shù)量已達181只，超越2020年全年。有業(yè)內(nèi)人士指出，年內(nèi)清盤基金數(shù)量增長明顯，或與基金產(chǎn)品業(yè)績不穩(wěn)定、“贖舊買新”成常態(tài)以及基金產(chǎn)品頭部效應明顯等因素有關。
181只超去年全年
發(fā)布清盤報告的基金隊伍再添一員。10月12日，上投摩根紅利回報混合發(fā)布清算報告，據(jù)悉，該基金在今年8月經(jīng)基金份額持有人大會表決通過，決定終止基金合同有關事項。
上投摩根紅利回報混合的清算報告指出，基金管理人依據(jù)基金財產(chǎn)清算的分配方案，將基金財產(chǎn)清算后的全部剩余資產(chǎn)扣除基金財產(chǎn)清算費用、交納所欠稅款并清償基金債務后，按基金份額持有人持有的基金份額比例進行分配。
需要注意的是，除上述基金外，同在10月12日，天治穩(wěn)健雙鑫債券也發(fā)布基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的提示性公告，公告內(nèi)容提到，由于該產(chǎn)品出現(xiàn)了基金合同終止情形，經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致，決定將該產(chǎn)品的最后運作日定為2021年10月12日，并自10月13日起進入清算程序。
據(jù)了解，天治穩(wěn)健雙鑫債券的基金合同規(guī)定，若連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，該產(chǎn)品將根據(jù)基金合同的約定進入清算程序并終止，不需召開基金份額持有人大會。
在清盤基金隊伍不斷“壯大”的同時，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，年內(nèi)已有181只基金宣布清盤，其中，債券型基金及混合型基金的數(shù)量居前，分別為79只、70只。整體來看，年內(nèi)清盤的基金數(shù)量更已超越2020年全年的171只。
中小型基金邊緣化
值得一提的是，除上述提及的基金外，目前仍有部分產(chǎn)品存在觸及清盤的風險。北京商報記者注意到，10月12日，還有國投瑞銀順恒純債債券發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告，華安年年豐一年定開債發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告，九泰盈華量化靈活配置混合發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的第三次提示性公告。
從相關公告的具體內(nèi)容來看，國投瑞銀順恒純債債券、九泰盈華量化靈活配置混合均存在連續(xù)多個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。若達到基金合同約定的連續(xù)出現(xiàn)該情況的上限后，相關產(chǎn)品則均自動進入清盤程序并終止運行。
而華安年年豐一年定開債若在第二個開放期的最后一日日終(即2021年10月12日)的基金資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元，則基金合同也將終止，并于10月13日進入基金清算程序，無需召開持有人大會。
事實上，在存續(xù)基金清盤數(shù)量增長的同時，年內(nèi)新基金的發(fā)行規(guī)模也在不斷攀升。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模約2.36萬億元。那么，年內(nèi)新基金的發(fā)行火熱，是否與加速存續(xù)基金清盤有一定的關聯(lián)?
在深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤看來，在2019年和2020年基金規(guī)模爆發(fā)式增長后，2021年的市場波動加劇使得產(chǎn)品業(yè)績不穩(wěn)定，特別是基金“抱團股”出現(xiàn)大幅波動導致集中贖回情況，所以大部分清盤的基金都是被集中贖回，使得基金規(guī)?？s小從而觸發(fā)清盤條件。“新發(fā)規(guī)模持續(xù)擴大也會引發(fā)老基金贖回加快，由于新基金會有更多吸引基民的銷售條件，因此‘贖舊買新’也成為常態(tài)。”
前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍也提到，今年基金產(chǎn)品的頭部效應比較明顯，即頭部基金規(guī)模不斷增長，而中小型基金則不斷被邊緣化，這也是導致基金產(chǎn)品分化甚至部分產(chǎn)品清盤的主要原因。
對于投資者如何可以避免選擇到存在清盤風險的產(chǎn)品，龔濤建議道，“選基金首先看品牌，通常情況下，成立時間長且規(guī)模排名靠前的基金公司產(chǎn)品業(yè)績相對穩(wěn)定，所以該類公司旗下的產(chǎn)品也較為可靠。其次是看產(chǎn)品線，選擇基金一定要根據(jù)自身條件和風險承受能力選擇適當?shù)漠a(chǎn)品，并不是規(guī)模越小越好。最后則是看基金經(jīng)理，從個人履歷到產(chǎn)品業(yè)績，排名不是首選因素，最主要是看業(yè)績的穩(wěn)定度，這樣才能找到好產(chǎn)品”。(劉宇陽 李海媛)
