日前，中國人民銀行貨幣政策委員會召開2021年第二季度例會指出，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，完善央行政策利率體系，優(yōu)化存款利率監(jiān)管，調(diào)整存款利率自律上限確定方式，繼續(xù)釋放貸款市場報價利率改革潛力，推動實際貸款利率進(jìn)一步降低。
值得注意的是，相較于一季度例會，本次會議新增“調(diào)整存款利率自律上限確定方式”的表述。招商證券首席宏觀分析師謝亞軒表示，這體現(xiàn)出央行將在保留存款利率“壓艙石”的基礎(chǔ)上，通過加強存款利率自律管理來引導(dǎo)實際貸款利率進(jìn)一步降低。
今年的《政府工作報告》提出，優(yōu)化存款利率監(jiān)管，推動實際貸款利率進(jìn)一步降低，繼續(xù)引導(dǎo)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利;今年務(wù)必做到小微企業(yè)融資更便利、綜合融資成本穩(wěn)中有降。
受政策利率下降、金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元等政策推動，2020年年末，企業(yè)一般貸款利率下行至4.61%。專家表示，考慮到當(dāng)前疫情和外部環(huán)境不確定性仍然較大，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)基礎(chǔ)還不牢固，金融要對實體經(jīng)濟(jì)保持必要的支持力度，這就要求鞏固實際貸款利率水平下降成果。在這背后，穩(wěn)定好銀行存款成本能起到根本作用。
“目前，存款競爭仍然激烈，銀行存款成本剛性問題突出。要實現(xiàn)融資成本下降，更好為實體經(jīng)濟(jì)讓利，存款利率改革、降低銀行負(fù)債端成本尤為重要。”中信證券研究所副所長明明說。
6月21日，市場利率定價自律機制宣布優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式。存款利率自律上限確定方式由現(xiàn)行的“存款基準(zhǔn)利率×一定倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+一定基點”。新的存款利率自律上限實施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。
明明表示，這一改革體現(xiàn)出“因行施策”的政策思路，存款利率的精確度更高。調(diào)整存款利率自律上限，將有助于打擊盲目高息攬儲行為，為銀行的綜合負(fù)債成本打開下行通道。此外，近期現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品新規(guī)落地，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品收益率將有所下行，疊加存款利率自律上限的調(diào)整，也可以視作調(diào)控銀行負(fù)債成本的“組合拳”。浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超表示，將存款利率自律上限確定方式改為“基準(zhǔn)利率+一定基點”，有助于避免部分銀行在長期存款方面的惡性競爭行為。
央行此前發(fā)布的《2020年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》強調(diào)，維護(hù)存款市場競爭秩序，有利于保持金融機構(gòu)負(fù)債成本合理穩(wěn)定，促進(jìn)降低社會融資成本，為有序推進(jìn)利率市場化改革營造良好條件。
事實上，去年以來，金融管理部門持續(xù)強化存款市場管理，整治和規(guī)范部分存款創(chuàng)新產(chǎn)品，主要措施包括規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款并壓降規(guī)模、叫停靠檔計息存款產(chǎn)品等。上述業(yè)務(wù)整頓取得了積極成效，維護(hù)了存款市場正常競爭秩序。截至2020年末，定期存款提前支取靠檔計息產(chǎn)品已順利實現(xiàn)余額清零目標(biāo)，共壓降15.4萬億元。2020年末，結(jié)構(gòu)性存款余額為6.3萬億元，較2020年4月的最高點10.7萬億元減少4.4萬億元。
2021年1月，央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，明確要求地方性法人銀行要堅守發(fā)展定位，立足于服務(wù)已設(shè)立機構(gòu)所在區(qū)域客戶，叫停商業(yè)銀行通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。限制地方銀行跨區(qū)域吸收存款，有利于避免無序競爭，進(jìn)一步降低社會融資成本，促進(jìn)存款利率市場化。2021年2月，人民銀行召開加強存款管理工作電視電話會議，進(jìn)一步督促地方法人銀行回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本源，不得以各種方式開辦異地存款。此外，自2021年第一季度起，央行將地方法人銀行吸收異地存款情況納入宏觀審慎評估(MPA)，禁止其通過各種渠道開辦異地存款，已發(fā)生的存量存款自然到期結(jié)清。
李超表示，存款利率自律上限確定方式改革，與去年以來壓降結(jié)構(gòu)性存款、叫停靠檔計息存款產(chǎn)品、將地方法人銀行吸收異地存款情況納入MPA考核等政策一脈相承，有助于推動存款市場有序競爭，降低銀行負(fù)債端成本壓力，進(jìn)而緩解資產(chǎn)端貸款利率上行壓力，強化金融支持實體經(jīng)濟(jì)的力度。(記者李國輝)
