2020年以來(lái)，中小銀行“補(bǔ)血”動(dòng)作頻頻。近日，網(wǎng)商銀行15億永續(xù)債(即無(wú)固定期限資本債券)發(fā)行成功，票面利率4.9%。加上2020年7月發(fā)行的25億永續(xù)債，網(wǎng)商銀行在不到一年時(shí)間里完成了總計(jì)40億永續(xù)債發(fā)行，這也是國(guó)內(nèi)民營(yíng)銀行首次成功發(fā)行永續(xù)債。值得關(guān)注的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，今年以來(lái)銀行業(yè)合計(jì)發(fā)債(永續(xù)債和二級(jí)資本債，統(tǒng)計(jì)口徑下同)數(shù)量同比明顯增加，但發(fā)行規(guī)模卻不及去年同期，而這主要因?yàn)榻衲暌詠?lái)大銀行發(fā)債額縮水，有更多中小銀行以“小規(guī)模密集發(fā)行”的形式涌入發(fā)債“補(bǔ)血”隊(duì)伍。
具體來(lái)看，截至6月2日，銀行年內(nèi)合計(jì)發(fā)債規(guī)模達(dá)到2784.7億元，相較去年同期的3786.3億元下降了26.45%。發(fā)債只數(shù)方面，2021年至今和去年同期兩個(gè)時(shí)間段，銀行分別發(fā)行了51只和26只債券。今年以來(lái)銀行發(fā)債數(shù)量接近翻倍。
發(fā)行永續(xù)債和二級(jí)資本債歷來(lái)是銀行補(bǔ)充資本的重要渠道。梳理數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，今年出現(xiàn)銀行發(fā)債數(shù)量多但總規(guī)模同比下滑的情況，主要與年內(nèi)中小銀行發(fā)債數(shù)量增加、大型銀行發(fā)債額下滑有關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，從發(fā)債銀行類型來(lái)看，今年發(fā)債銀行共有44家，其中，全國(guó)性銀行中僅有中國(guó)銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、民生銀行、中信銀行5家，累計(jì)融資規(guī)模2050億元。其余發(fā)債行均為城商行、農(nóng)商行等中小銀行，有39家。
對(duì)比去年情況，2020年同期僅有24家銀行發(fā)行債券，其中，全國(guó)性銀行同樣是5家，分別為中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、平安銀行，合計(jì)融資3150億元。
對(duì)此，光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華分析認(rèn)為，與2020年利率中樞不斷下行相比，今年利率水平較去年高，部分大型銀行發(fā)行意愿和規(guī)模相對(duì)有所下降。此外，上述發(fā)行結(jié)構(gòu)顯示出今年中小銀行補(bǔ)充資本壓力較大。在滿足監(jiān)管指標(biāo)要求、加大不良資產(chǎn)處置力度和監(jiān)管環(huán)境變化帶來(lái)短期負(fù)債壓力等因素影響下，銀行業(yè)補(bǔ)充資本仍面臨壓力。
正如業(yè)內(nèi)人士所言，銀行融資動(dòng)作頻頻的背后是資本補(bǔ)充需求提升，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度末商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.63%，較上季末下降0.09個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率為11.91%，較上季末下降0.13個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為14.51%，較上季末下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。
單從中小銀行來(lái)看，2021年一季度末城商行、民營(yíng)銀行、農(nóng)商行的資本充足率分別為12.7%、13.13%、12.12%，三類機(jī)構(gòu)這一指標(biāo)均較上季末有所下滑，2020年四季度末對(duì)應(yīng)銀行資本充足率分別為12.99%、13.53%、12.37%。
一般而言，銀行可以通過利潤(rùn)留存、增資、上市融資、定增、配股、優(yōu)先股、永續(xù)債與二級(jí)資本債等方式補(bǔ)充資本金。在銀行業(yè)負(fù)債壓力、不良處置壓力仍大以及政策支持之下，近年來(lái)，銀行補(bǔ)充資本的做法比之前更加普遍，且手段更加多樣化。
2020年下半年以來(lái)，伴隨著利率市場(chǎng)化改革、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分銀行外源性補(bǔ)充資本的需求上升，中小上市銀行中，江蘇銀行、寧波銀行、青島銀行紛紛拋出配股計(jì)劃，這也是這一融資工具“閑置”七年后，上市銀行再度通過配股募資。
而隨著中小銀行補(bǔ)充資本需求上升，允許地方政府專項(xiàng)債用于補(bǔ)充中小銀行資本金，也成為監(jiān)管部門支持的創(chuàng)新資本補(bǔ)充方式。2020年7月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，在2020年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金新途徑。
根據(jù)上述政策及安排，財(cái)政部已在2020年新增地方政府專項(xiàng)債務(wù)限額中安排人民幣2000億元，用于地方政府認(rèn)購(gòu)合格資本工具或者以注資的方式向中小銀行階段性補(bǔ)充資本金，共有18個(gè)省份獲得專項(xiàng)債額度。
據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2020年以來(lái)，已有8省推出了專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本的計(jì)劃，規(guī)模超過700億元。
周茂華表示，接下來(lái)，各類型銀行將根據(jù)市場(chǎng)節(jié)奏和自身優(yōu)勢(shì)，選擇適合的資本工具多元化補(bǔ)充資本。
蘇寧金融研究院研究員陶金指出，隨著銀行盈利預(yù)期改善、內(nèi)源融資趨好以及銀行補(bǔ)充資本的政策空間較大，手段也更加多元化，銀行補(bǔ)充資本的壓力可能在未來(lái)有所減小。
(記者 孟凡霞 馬嫡)
