2020年，上市券商的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至目前，40家A股上市券商中，已有中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券、招商證券、光大證券、浙商證券、國(guó)海證券、國(guó)聯(lián)證券等8家公司2020年度業(yè)績(jī)報(bào)告正式出爐，凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
8家上市券商
凈利潤(rùn)同比全增長(zhǎng)
據(jù)中證協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全證券行業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1575.34億元。記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至發(fā)稿時(shí)止，40家A股上市券商中，已有8家發(fā)布2020年年報(bào)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)516.13億元，占證券業(yè)凈利潤(rùn)總額的32.76%。
證券業(yè)的“馬太效應(yīng)”在2020年進(jìn)一步加劇。2020年年報(bào)顯示，中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等3家頭部券商去年凈利潤(rùn)額均超百億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)368.47億元，占證券業(yè)凈利潤(rùn)總額的23.39%。
值得注意的是，已公布年報(bào)的8家上市券商去年凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中，光大證券以310.97%的增幅暫列第一，浙商證券以68.17%的增幅緊隨其后。
中信證券在2020年成為國(guó)內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模過(guò)萬(wàn)億元的證券公司。從其他幾家情況來(lái)看，資產(chǎn)規(guī)模排名第二的為7000億元左右，距離資產(chǎn)規(guī)模破萬(wàn)億元還存在一定距離，不少上市券商資產(chǎn)規(guī)模目前還不足千億元。
中信改革發(fā)展研究基金會(huì)研究員趙亞赟認(rèn)為：“任何一個(gè)行業(yè)走向成熟后，頭部公司集中大部分資源都是不可避免的。未來(lái)中小券商如果不能及時(shí)應(yīng)用新技術(shù)成功轉(zhuǎn)型，很難擺脫被收購(gòu)的命運(yùn);頭部券商未來(lái)則會(huì)占據(jù)大部分市場(chǎng)份額。雖然中信證券資產(chǎn)已過(guò)萬(wàn)億元，但與美、英等發(fā)達(dá)國(guó)家的大投行相比仍相差甚遠(yuǎn)。不過(guò)，國(guó)內(nèi)頭部券商的資產(chǎn)規(guī)模有望在最近5年內(nèi)飛速增長(zhǎng)。”
粵開(kāi)證券首席策略分析師、行業(yè)組負(fù)責(zé)人陳夢(mèng)潔認(rèn)為：“對(duì)標(biāo)國(guó)際投行，目前國(guó)內(nèi)券商的資產(chǎn)規(guī)模仍較小，杠桿率仍較低，目前證券業(yè)已開(kāi)始加快并購(gòu)步伐，頭部券商的地位有望進(jìn)一步夯實(shí)。”
28只重倉(cāng)股
為去年第四季度新進(jìn)
去年，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不錯(cuò)，券商重倉(cāng)股也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
為統(tǒng)一比較口徑，記者使用“證券投資凈收益”(不含對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，含公允價(jià)值變動(dòng))數(shù)據(jù)來(lái)考察各家券商自營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)力情況。其中，中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等3家頭部券商自營(yíng)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入179.07億元、90.77億元、101.6億元，占營(yíng)業(yè)總收入的比例分別為32.93%、25.79%、32.31%。
重倉(cāng)股方面，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，在已披露2020年年報(bào)的上市公司中，共有41家前十大流通股股東名單中出現(xiàn)券商身影，合計(jì)持倉(cāng)3.43億股，持倉(cāng)市值約為51.48億元。截至2020年末，有28只股票為券商新進(jìn)個(gè)股，增持5只、減持7只，另有11只持倉(cāng)量未發(fā)生變化。
新進(jìn)個(gè)股方面，中信建投新進(jìn)持有傲農(nóng)生物948.42萬(wàn)股，排名第一，持倉(cāng)市值1.18億元。國(guó)泰君安(香港)新進(jìn)持有上海機(jī)電916.49萬(wàn)股緊隨其后，持倉(cāng)市值1.78億元。中金公司、申萬(wàn)宏源也分別新進(jìn)持有傲農(nóng)生物715.03萬(wàn)股、672.2萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為8859.23萬(wàn)元、8328.56萬(wàn)元。
增持方面，券商合計(jì)僅增持4只個(gè)股。其中，中信證券、招商證券分別增持贏合科技371.03萬(wàn)股、169.48萬(wàn)股;中泰證券增持戴維醫(yī)療236.45萬(wàn)股;中信證券還增持了中國(guó)寶安163.32萬(wàn)股;海通證券增持湘佳股份68.73萬(wàn)股。減持方面，中國(guó)銀河減持了大華股份800.4萬(wàn)股，目前是減持單一個(gè)股數(shù)量最多的券商。
對(duì)于自營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，中信證券直言：“2021年將繼續(xù)優(yōu)化投研體系，繼續(xù)探索開(kāi)發(fā)多策略投資系統(tǒng)，提升資本運(yùn)用能力。”
(記者 周尚伃)
