中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“要規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”，這意味著“十四五”時(shí)期，我國(guó)第三支柱養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)將進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展的階段。
養(yǎng)老三支柱模式是國(guó)際通用的養(yǎng)老金制度模式，第一支柱是指國(guó)家實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是企業(yè)或職業(yè)年金，第三支柱是個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃。雖然我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不斷完善，但過度依賴第一支柱，第二、三支柱發(fā)展相對(duì)滯后。據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)最近的一份報(bào)告，未來隨時(shí)間的推移，養(yǎng)老金缺口會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，單靠第一支柱社保難以完全覆蓋。從國(guó)際比較來看，發(fā)達(dá)國(guó)家居民養(yǎng)老來源主要依靠第二、三支柱。比如美國(guó)，在2018年底，第二、三支柱已占到養(yǎng)老金融體系總規(guī)模的90%。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出規(guī)范發(fā)展第三支柱，其深刻意義不僅在將從需求端設(shè)計(jì)出層次多元的制度結(jié)構(gòu)，而且將在供給端減少不同行業(yè)和不同產(chǎn)品之間的無序競(jìng)爭(zhēng)，最終讓老百姓得到更全面合理的養(yǎng)老保障服務(wù)。
近年來，我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)不斷升溫的探索階段。2018年5月，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)開展試點(diǎn)，但因流程繁瑣、試點(diǎn)額度低、金融機(jī)構(gòu)和代理人銷售動(dòng)力不足等原因，效果尚不明顯。截至2019年底，參保人數(shù)只有4.7萬人，保費(fèi)收入2.45億元。不過，財(cái)政部社保司司長(zhǎng)符金陵近日透露，已經(jīng)配合人社部研究制定支持養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展的政策措施，綜合利用稅收優(yōu)惠等手段，進(jìn)一步布局多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。可以肯定，稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的空窗期很快會(huì)過去，新一輪稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)的格局可能會(huì)重新開啟。一旦第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品擴(kuò)圍和增加稅收優(yōu)惠成為現(xiàn)實(shí)，對(duì)居民的吸引力會(huì)大幅提升。
政策監(jiān)管路徑也越來越明確。2020年10月，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清提出“兩條腿”走路的說法，即一方面統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn);另一方面開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后，銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)更是明確表示，2021年將圍繞養(yǎng)老金融長(zhǎng)期性、安全性和收益性特征，采取多種措施，豐富和優(yōu)化銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系。促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，加強(qiáng)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系與資本市場(chǎng)的銜接。
有了政策空間和總體發(fā)展方向，推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老金融發(fā)展的著力點(diǎn)也就一目了然。不少專家建議可從三方面入手，首先，應(yīng)盡快完成頂層設(shè)計(jì)和基礎(chǔ)制度流程。目前有關(guān)養(yǎng)老服務(wù)的金融政策大多零散分布于各個(gè)部門，以綜合性和保險(xiǎn)業(yè)居多，這限制了金融機(jī)構(gòu)在更廣闊的領(lǐng)域進(jìn)行探索，無法形成養(yǎng)老服務(wù)的金融業(yè)態(tài)。其次，應(yīng)該在引入更多機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老服務(wù)的同時(shí)，優(yōu)化養(yǎng)老金產(chǎn)品和投資政策，使養(yǎng)老金有潛力成為長(zhǎng)期資產(chǎn)增值中最具吸引力的產(chǎn)品。再次，可以引入互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新手段，建立起廣大民眾為養(yǎng)老投資的意識(shí)，催生出更多的養(yǎng)老資產(chǎn)配置需求。
