21日，滬深兩市雙雙上漲，農(nóng)業(yè)、新能源、半導(dǎo)體等熱門板塊悉數(shù)走強(qiáng)，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)明顯回升。公募觀點(diǎn)指出，在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的背景下，A股估值仍有提升空間。跨年行情徐徐展開，有望給新能源、半導(dǎo)體、消費(fèi)白酒等熱門板塊帶來持續(xù)的超額收益。
跨年行情開好“頭”
Wind數(shù)據(jù)顯示，21日兩市成交量為8641.49億元，創(chuàng)下近10個(gè)交易日的新高。以申萬行業(yè)分類看，28個(gè)一級(jí)行業(yè)中有22個(gè)行業(yè)的成交量超過100億元，其中電子行業(yè)以1040.76億元的成交規(guī)模位居第一，醫(yī)藥生物、電器設(shè)備、食品飲料等熱門行業(yè)的成交額均在500億元以上。21日北向資金實(shí)現(xiàn)凈流入78.60億元。
權(quán)益基金經(jīng)理劉峰(化名)直言，根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，跨年行情往往從12月中旬就開始進(jìn)行。21日A股放量上行，是對(duì)政策利好提振的反應(yīng)，也為跨年行情開了個(gè)好“頭”。近期市場(chǎng)流動(dòng)性將保持穩(wěn)健，“強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量”的表態(tài)也給科技成長(zhǎng)板塊帶來“新動(dòng)力”。
前海聯(lián)合基金指出，從最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，宏觀經(jīng)濟(jì)在持續(xù)回升，制造業(yè)投資強(qiáng)勁反彈，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，市場(chǎng)估值仍有提升空間，可關(guān)注低估值和順周期行業(yè)機(jī)會(huì)。
信達(dá)澳銀基金聯(lián)席投資總監(jiān)、權(quán)益投資總部總監(jiān)、金牛基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)指出，全球經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)逐漸復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將大概率重回高增長(zhǎng)通道。預(yù)計(jì)到明年上半年，我國(guó)制造業(yè)出口很有可能維持較為景氣的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，預(yù)計(jì)明年我國(guó)的貨幣和財(cái)政政策基調(diào)大概率偏中性。
看好新能源車板塊
“截至目前，滬深兩市動(dòng)態(tài)市盈率(PE)整體處于歷史中樞水平附近，仍有提升空間。”前海聯(lián)合基金表示，短期行情配置方面，可關(guān)注低估值和順周期行業(yè)機(jī)會(huì)，如有色、金融、汽車、機(jī)械、化工等行業(yè)龍頭。此外，受益于‘十四五’規(guī)劃的光伏、新能源電動(dòng)車、軍工等板塊也建議關(guān)注。
具體針對(duì)新能源電動(dòng)車板塊，創(chuàng)金合信新能源汽車股票基金經(jīng)理曹春林指出，三季度以來，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度已有明顯改善，四季度的排產(chǎn)進(jìn)一步提升。當(dāng)前，新能源汽車各產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)投資價(jià)值非常突出，龍頭個(gè)股已迎來買入機(jī)會(huì)。曹春林表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)是中國(guó)為數(shù)不多在全球建立了明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)的新興產(chǎn)業(yè)，接下來可重點(diǎn)關(guān)注能進(jìn)入國(guó)外主流車企產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)，尤其是電池環(huán)節(jié)中的電芯、材料龍頭公司。
平安基金ETF指數(shù)投資部總監(jiān)成鈞指出，近期新能源車板塊的波動(dòng)性較大，是由其目前所處的行業(yè)早期發(fā)展階段決定的。“在行業(yè)發(fā)展的早期階段，由于投資者對(duì)未來發(fā)展趨勢(shì)有各種觀點(diǎn)，股價(jià)波動(dòng)反映了市場(chǎng)情緒的變化。但是投資的核心目標(biāo)是長(zhǎng)期收益，而不是短期波動(dòng)。過度關(guān)注波動(dòng)的投資者，可能會(huì)錯(cuò)過好的投資機(jī)會(huì)。”
成鈞表示，新能源汽車板塊是今年以來的投資核心賽道之一。隨著全球新能源車滲透率的提速增長(zhǎng)，新能源車板塊有望繼續(xù)迎來盈利和估值水平的戴維斯雙擊。對(duì)于長(zhǎng)期投資來說，短期波動(dòng)無需過于擔(dān)心。
科技板塊受關(guān)注
值得一提的是，經(jīng)歷回調(diào)后，半導(dǎo)體等科技板塊再次成為公募布局跨年行情的焦點(diǎn)所在。馮明遠(yuǎn)指出，面對(duì)新的國(guó)際環(huán)境，中國(guó)本土市場(chǎng)重要性顯著提升，預(yù)計(jì)2021年圍繞5G的新基建或加速建設(shè)，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代和網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)將得到政策的大力支持，消費(fèi)電子伴隨全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的中國(guó)企業(yè)極有可能迎來新一輪增長(zhǎng)。
前海聯(lián)合基金也指出，長(zhǎng)期配置思路可遵循以下四個(gè)方向進(jìn)行：一是受益于科技創(chuàng)新周期的優(yōu)質(zhì)行業(yè)，如5G、云計(jì)算、半導(dǎo)體、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈;二是長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)仍有較大增長(zhǎng)空間的內(nèi)需核心資產(chǎn)，如消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊;三是高端制造行業(yè)，如新能源、高端裝備等板塊;四是估值合理、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇且自身競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)的周期行業(yè)龍頭。
針對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的白酒板塊，招商基金量化投資部副總監(jiān)侯昊指出，近期以來白酒板塊大幅跑贏市場(chǎng)。當(dāng)前白酒板塊景氣度持續(xù)向上，白酒板塊仍有較好的配置價(jià)值。侯昊表示，近期以來，龍頭白酒品種直銷持續(xù)放量，批價(jià)依然平穩(wěn)，主要高端酒庫存處于相對(duì)低位，需求旺盛。在這些因素的密集催化下，板塊行情預(yù)計(jì)持續(xù)向好。
“接下來，市場(chǎng)會(huì)關(guān)注龍頭白酒經(jīng)銷商大會(huì)相關(guān)信息，加大關(guān)注明年相關(guān)規(guī)劃出臺(tái)帶來的效應(yīng)。從基本面角度看，白酒板塊業(yè)績(jī)環(huán)比改善、四季度到明年一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的概率較高。從中長(zhǎng)期行業(yè)趨勢(shì)來看，消費(fèi)升級(jí)和集中度提升仍有空間，長(zhǎng)期看，白酒板塊仍有較好的配置價(jià)值。”侯昊說。
